Как _это_ грамотно сделать:
1. Обрабатывать видео нужно кусками макс. по 30-40 минут, т.е. чтобы каждый кусок представлял собой какой-нибудь законченный сюжет.
2. Зазват видео (неважно с какого источника):
Захват производим с помощью VirtualDub. Видео сжимается кодеком Huffyuv, звук же для того, чтобы избежать рассинхронизации с видео, на этом этапе _вообще_не_сжимается_ (т.е. пишется напрямую в PCM формате). Размер кадра зависит от того, что с этим видео потом будем делать. Если писать на DVD, то ставим 720x576. Если жать в MPEG4, то хватит и 640x480 (а то и меньше).
3. Получаем AVI файл размером в несколько гигабайт (видео в 30-40 минут размер файла будет занимать около 20 гигабайт).
4. Дальнейшие действия зависят от того, что хотим делать:
a) Просто сжать в MPEG4, тогда в том же VirtualDub выставляем параметры видео/аудио кодеков, добавляем фильтры дейинтерлейса и "чистки" видео от цифрового шума и на выходе получаем файл в несколько сот мегабайт. Дальшейшие действия можно не читать.
б) Хотим получить DVD диск. Тут опять возможны варианты:
I) Просто записать видео на DVD "как есть". В таком случае используем любой кодер, который "выдаст" нам видео в MPEG2 формате, совместимом со стандартом DVD-Video, плюс отдельно аудиодорожку (в формате PCM или AC3);
II) Хотим получить полноценный фильм (с титрами, сценами, наложенной музыкой и проч.). Для этого используем программу нелинейного видеомонтажа (типа Pinnacle Studio). На выходе опять же получаем MPEG2 видеофайл + аудиодорожку.
в) Используем любую программу для авторизации DVD, которая позволит нам _грамотно_ создать DVD диск (с меню, выбором аудиодорожек и проч.).
Описанный выше способ является _грамотным_, хоть и трудоёмким. Есть способы легче, но результат будет хуже.