Консультации по ценным бумагам (акции, облигации)

️Итоги аукциона 15.08.2019 по 263 выпуску облигаций Министерства финансов Республики Беларусь в долларах США – процентная ставка отсечения 3.9% ️

Объем выпуска – 50 000 000 USD

Заявки с процентной ставкой выше 3.9% не удовлетворены.
Заявки с процентной ставкой ниже 3.9% удовлетворены в полном объеме по ставке отсечения.

Суммарный объем поданных заявок – 166 043 000 USD

Удовлетворено заявок на сумму 13 740 000 USD
#Минфин # АСБ Брокер

Difler:

Может вы расскажите с каких пор физики начали массово вкладываться в облигации корпоратов и сколько девальваций они пережили.

История должна с чего начинаться? И речь было про дефолты по облигациям которые уже произошли и есть пострадавшие физ. лица в Беларуси . А Вы пытаетесь интерполировать это на будущие периоды. Дефолты будут это неизбежно . И по юрллицам их более чем достаточно. Кто хочет гарантий тот должен хранить деньги на депозите.

RET_FRAN:

Кefir,

Итоги аукциона 15.08.2019 по 263 выпуску облигаций Министерства финансов Республики Беларусь в долларах США – процентная ставка отсечения 3.9% ️
Объем выпуска – 50 000 000 USD
Заявки с процентной ставкой выше 3.9% не удовлетворены.
Заявки с процентной ставкой ниже 3.9% удовлетворены в полном объеме по ставке отсечения.
Суммарный объем поданных заявок – 166 043 000 USD
Удовлетворено заявок на сумму 13 740 000 USD

На оставшуюся сумму будет проводится аукцион цены?

Скорее всего да.

Difler:

Почему предприятия, генерирующие выручку в белорусских рублях массово выпускают валютные облигации??? Потому что тоже держат кулачки за белорусский рубль, что мы им обошлись заимствования до 10% в бел рублях. А вот когда бобахнет, будет ай ай ай. Думаю, что не все даже могут выдержать ставки 16% годовых в белке.

Прошлый год девальвация составила примерно 9% плюс купон 6-7 % итого15- 16%. Как то выдержали ? Изменения все таки идут плавно , а не стремительно. Выплаты идут в бел.рубле по курсу. А ещё причина то что если валютные в банках 2-3 % а корпоративные 6-7 % то это существенная дельта. Меньше риск курсовых потерь, а если брать рублёвые то депозит 12,94 % , облигации то 16 % . Как то дельта совсем маленькая , а выше не пропустит ДЦБ..Следовательно рублёвые гораздо хуже население покупает, и дольше надо их продавать.

Difler:

Белвингрупп вроде наладом дышал.

Так плохо дышал , что Дабрабыт решил помочь и выкупил все облигации одномоментно.
[censored by Grace-o]

Все спорим, спорим...а вот конкретная "фишка" - новый выпуск от Авангард Лизинга с этим проспектом эмиссии

[censored by Grace-o]

Мельком ... в залоге недвижимость, и даже в Минске (на пол-стоимости, примерно)... остальное... ну как обычно
Вот и повод поговорить конкретно о надежности заемщика

Difler:

Директор Авангард-Лизинга был на семинаре бвфб , толковый мужик, (как мне показалось) говорил про прозрачность информации и ее предоставлении если надо.

Ну... это все замечательно. Но я, скорее, о более менее объективной (с известными оговорками, конечно) информации: проспект, отчетность, характер бизнеса и т.д.
Вкратце. Что нравится: ставка и залог (как упоминал - там есть минская недвижимость... ну хоть что-то)
Что не нравится. Мне не вполне понятен их бизнес. Они, похоже, в лизинг дают все подряд - даже технику Apple (согласно сайту). И куча информации есть здесь...
https://leasing-belarus.by/wp-content/uploads/2019/04/belorusskij ... 2018-g.pdf
С учетом того, что множество эмитентов - лизинговые организации - это полезный документик. Так вот что мне больше всего не нравится:

скрытый текст

При том что рентабельность капитала (не активов) - около 13% (активов - "жалкие" 0.5%).
Более детально пока не смотрел. Кстати - из-за вот этого показателя (последняя строка) - в мыслях не было покупать Финпрофит.

Похоже, что там не блеск дела обстоят с их лизингополучателями - юридическими лицами. И в этом смысле, не смотря на худшие соотношения левериджа, мне Актив Лизинг намного больше понравился.

Ну и в догонку. Сейчас глянул исследования по лизинговым организациям за 2017г. И (если глаз не косит) - куча ключевых показателей (рентабельность, леверидж, просрочка) - намного хуже в 2018г. по сравнению с предыдущим годом...

Difler:

1885155, учтите, что если мне не изменяет память, то лизинговым компаниям можно обременять залогом имущество, которое передано в лизинг. И как в дальнейшем сложится его судьба, если лизингополучатель исправно платит платежи не понятна.

Ну да... соответственно- еще "веселее". Чистых активов там, получается, не хватает, а имущество - ну как написано. Вот и получается, что (возможно) все это дело функционирует до той поры, пока "проходит" рефинансирование. В принципе- весь мир так живет - и нечего Но все же...

Difler:

толковый мужик, (как мне показалось) говорил про прозрачность информации и ее предоставлении если надо.

Вот бы и рассказал , откуда такая просрочка, и почему она так подросла за год. Может - врут "враги", сделавшие тот обзор

Difler:

говорил про прозрачность информации и ее предоставлении если надо.

Ага пусть расскажет как выпрашивал кредиты в банках в 2014-2015 годах..

1885155:

Мельком ... в залоге недвижимость, и даже в Минске (на пол-стоимости, примерно)... остальное... ну как обычно

85 квадратов административное оценка 111651 у.е. где то в е...нях Минска. более 1300 за м 2 Норм оценка.. ЦТП (централный тепловой пункт) д. Носилаво за 28 000$ ликвиден..

Доразмещение облигаций выпуска № 263 путем открытой продажи без проведения аукциона через ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» будет проходить на ежедневной основе в период с 21 августа по 20 декабря 2019 года.

Реквизиты выставленных облигаций:
номер выпуска – 263;
идентификационный (регистрационный) номер – MF-LB-USD-0263;
номинальная стоимость одной облигации – 1 000 долларов США;
валюта номинальной стоимости – доллар США;
дата размещения – 15 августа 2019 г.;
объем выпуска – открытый (устанавливается Министерством финансов после проведения аукциона);
срок обращения – 2 377 дней;
дата погашения облигаций – 16 февраля 2026 г.;
Ставка 3,9 %

Difler:

берите, расскажите потом как спится в кризис по ночам.

Вряд-ли... пару -тройку штук если только. У меня шикарный договор с одним из банков-брокеров, по которому еще годика два с половины с корпоративом можно работать... ну фактически - бесплатно. Расходы только при переводе (опционально) бумаг в депозитарий эмитента.