Обсуждение курсов валют. Часть 5.

Finally79:

Ситуация с инфляцией в Европе явно выходит из-под контроля. Хотя общий индекс потребительских цен снижается достаточно быстро в темпах изменения цен за год (с 10.6% в октябре 2022 до 6.8% в марте 2023), однако, дьявол кроется в деталях.

Весь эффект замедления обусловлен исключительно энергетической компонентой, имеющий вес свыше 10% в структуре ИПЦ.

С марта по октябрь 2022 энергетическая потребительская инфляция держалась в диапазоне 38-44% годовых, формируя свыше 4 п.п в структуре инфляции в Европе, а в марте 2023 зафиксирована дефляция впервые с февраля 2021.

Пока дефляция незначительная, но дефляция будет усиливаться вплоть до сентября-ноября 2023 (вполне допустимо снижение цен на 15-20%), как за счет обрушения оптовых цен на топливо, электричество и газ, так и по причине энергетических субсидий.

Это искажает восприятие инфляционной картины, т.к. энергетическая компонента ранее формировала свыше 4 п.п. в общей инфляции, а в середине года может «отнимать» до 2 п.п, т.е. дифференциал свыше 6 п.п.

Важно обратить внимание на услуги, которые растут на 5% г/г и тренд устойчиво восходящий без признаков замедления, а услуги имеют вес почти 44% в ИПЦ. С 2010 по 2021 год услуги колебались в диапазоне от 1 до 2% (в среднем 1.3% годовых), т.е. сейчас в 4 раза выше нормы.

Товары, не связанные с энергией, растут в темпах 6.6-6.8% г/г, тогда как норма 0.3-0.5% г/г – в 15-20 раз выше нормы!

Наиболее чувствительное зверство в продовольственной инфляции, которая продолжает стремительно расти, достигая темпов роста в 15-16% г/г, что в 10 раз выше нормы.

В середине 2023 общий индекс потребительских цен в Еврозоне может снизиться темпы роста до 4% за счет эффекта базы и энергетической компоненты, что может быть воспринято, как победа над инфляцией, но нет.

Учитывая импульс роста цен по услугам и товарам, не связанными с энергией, до инфляционной стабилизации еще далеко, что сковывает пространство маневров для ЕЦБ в условиях разрастающегося долгового и банковского кризиса. (c)

Подматрасные евро и доллары продолжают стремительно обесцениваться. Высокий курс и высокая инфляция - сильный удар по сбережениям

А как советские рубли надежно защищены?

Finally79:

Algerd2016:

Прям на глазах редеет количество банков, продающих доллар ниже 2,9. И кстати, не факт, что те, у кого пока 2,88-2,89, продают в обменниках по такому курсу. В базу шлют с опозданием, видимо.

Умные на пике курса продают, дураки покупают. И ничего не меняется из года в год.

Сейчас пик курса и надо продавать?

Finally79:

Мой совет прежний - не хранить сбережения в фиате

Что такое фиата?

Snike666:

Что такое фиата?

фиат, марка авто

у меня ауди

В онлайн банкинге Сбера прямо сейчас продажа доллара по 83,54. Причем это только виртуальный доллар. За границу его не перевести (если и перевести в какую-то "дружественную" страну - так надо сначала заиметь куда переводить). Ни одна карта валютная сберовская за границей не работает. Онлайн тоже ничего не оплатить в зарубежных и-магах и сервисах. И снять наличкой эти купленные доллары нельзя)) Только сдать им обратно. Но уже по 76 ))) Вот такая ситуэйшн сейчас на востоке с валютой))) Нам еще есть куда стремиться)))

Finally79:

альков:

Finally79:

Умные на пике курса продают, дураки покупают. И ничего не меняется из года в год.

дайте совет, сейчас покупать надо или продавать

Мой совет прежний - не хранить сбережения в фиате

Вы вопрос читали, можете прямо ответит или только уходит от ответа? Вы написали в контексте что дураки на пике курса покупают. Сейчас пик курса и надо продавать или вы просто так не в те у нам вот про дураков покупающих?

Algerd2016:

В онлайн банкинге Сбера прямо сейчас продажа доллара по 83,54

так этож сбер, там всегда курсы эбобо
80.3 минимум считайте у других.
что-то быстро под откос все летит , [censored by Grace-o]

victoria.vesna:

Finally79:

альков:

Finally79:

Умные на пике курса продают, дураки покупают. И ничего не меняется из года в год.

дайте совет, сейчас покупать надо или продавать

Мой совет прежний - не хранить сбережения в фиате

Вы вопрос читали, можете прямо ответит или только уходит от ответа? Вы написали в контексте что дураки на пике курса покупают. Сейчас пик курса и надо продавать или вы просто так не в те у нам вот про дураков покупающих?

Сейчас очевидный локальный хай. Только вот я доллары не продаю и не покупаю. Принципиально

Есть признаки замедления экономической активности в России с начала марта. Провал денежных потоков частного сектора в банковской системе России сопоставим с первым ударом санкционного шока весной прошлого года.

Центробанк во время COVID изобрел инструмент мониторинга в режиме реального времени, чтобы понимать диспозицию по отраслям экономики, т.к статистика Росстата слишком запаздывает, а для оперативного реагирования необходимо понимать, что происходит в экономике в режиме реального времени.

По логике денежный оборот является неплохим прокси экономической активности – это не точный индикатор, но имеет высокую корреляцию при прочих равных условиях.

На графиках представлены изменения сезонно сглаженных данных среднего дневного значения входящего финансового потока за неделю по классам ОКВЭД2 для страны в целом, в % от среднего дневного уровня входящего финансового потока за 2019 год. Индикатор берет свое начало с первых дней локдауна в России в апреле 2020, значения представлены в номинальном измерении, т.е нужно учитывать, что с учетом инфляции будет другая диспозиция.

На графиках видно, что основным драйвером роста российской экономики являются госрасходы в различном измерении, замыкаемые на «отрасли, ориентированные на государственное потребление», оборот которых вырос в 6 раз по номиналу с 2019, где после начала СВО начался более выраженный рост.

Экспортная часть экономики в депрессии на траектории затяжной стагнации на низкой базе.

Вместе с этим наблюдается сильнейший коллапс отраслей, ориентированных на инвестиционный спрос (был сильный импульс роста с ноября 2022 по февраль 2023, как раз по госзаказам), а с марта в «ноль» скатываются.

С начала марта сильно замедляется потребительская экономика до уровней сентября 2022. Ощутимый удар по отраслям, ориентированным на промежуточное потребление.

Причем резкая деградация началась с первой недели марта и усиливается с каждой неделей. Данные Росстата это пока не покрывают, т.к заканчиваются февралем. Любопытная тенденция.

https://t.me/spydell_finance