Банк России с января 2025 года будет ежедневно покупать валюту на внутреннем рынке в эквиваленте 5,45 млрд руб. в рамках зеркалирования операций Минфина. Ранее эти операции были приостановлены на фоне ослабления рубля.
За два дня до конца последней рабочей недели 2024 года ЦБ выдал сразу два важных решения. Кроме того, что с 9 января 2025 года регулятор возобновляет покупку валюты, с 1 января отменяется ограничения по полной стоимости потребительских кредитов.
Проще говоря, ЦБ с января будет скупать на российском внутреннем рынке $ и Є и продавать юани. А потом опять фиксировать, что рубль рухнул, а инфляция взлетела?
Помнится, во второй половине ноября доллар резко улетел почти к отметке в 115 рублей? Тогда это не было случайностью. Эксперты убеждали граждан, что для такого ослабления были веские причины: санкции против Газпромбанка, отток капитала из России, трудности с возвратом валютной выручки.
Рубль был спасен от еще большей девальвации только экстренным решением Центробанка отказаться от покупки валюты: регулятор придержал ее у себя и не стал выкидывать на рынок 117,6 млрд рублей. Давление на рубль ослабло, курс доллара закрепился на уровне 100–105 рублей.
Это дало передышку для импортеров и некоторую уверенность в завтрашнем дне для людей. Но счастье было недолгим.
Зачем это надо, если такие действия бьют по курсу рубля, а значит разгоняют инфляцию? Официальный ответ таков: нефтегазовые сверхдоходы не должны попадать в экономику, они должны направляться в Фонд национального благосостояния (ФНБ), который помогает федеральному бюджету в трудные времена.
С приходом первых рабочих дней 2025-го, Банк России начнет скупать ту валюту, что не купил в декабре. Он также будет латать дыры ФНБ, появившиеся в 2024 году. Из кубышки на поддержку федерального бюджета достали 1,3 трлн рублей. Увы, но роста экономики оказалось недостаточно для финансирования обороны. Еще необходимо компенсировать 476 млрд рублей, которые были потрачены из ФНБ во втором полугодии 2024 года на покупку финансовых активов в рублях.
Итого в период с 9 по 14 января 2025 года ЦБ будет покупать валюту на 8,86 млрд рублей в день. При этом Минфин на свои нужды будет покупать валюту на 5,45 млрд рублей в день.
По классическим рыночным законам это приведет к очередной волне снижения курса рубля. И снова доллар будет по 115 рублей. Эта планка уже достигалась в ноябре — дойти до нее не составит проблем.
Это означает, что подорожают импортные товары, включая автомобили, подорожает промышленное оборудование и отечественные товары, подорожают зарубежные туры. Не самая приятная перспектива.
Родные рубли станут дешевле. Даже сам ЦБ в этом не сомневается. Чтобы поддержать в такой ситуации банки, регулятор отменил на первый квартал 2025 года все ограничения по полной стоимости кредитов. Это касается всех видов: обычные потребкредиты, автокредиты, ипотека и так далее. Исключение сделано только для микрозаймов — там действуют особые условия.
Как показывает практика, банки с радостью взвинчивают ставки до небес, как только эти ограничения снимаются. Прошлой осенью так произошло с ипотекой. Летом 2024 года лимит по полной стоимости ипотечного кредита составлял 23,829%. Сбербанк следовал этому правилу и подгонял под него свои тарифы.
После того, как в октябре 2024-го накануне повышения ключевой ставки ЦБ отменил эти ограничения для ипотеки, Сбербанк взвинтил полную стоимость кредита до 34,737%. Ипотека реально подорожала почти в полтора раза.
Вероятнее всего, что в начале 2025 года подобное подорожание произойдет с автокредитами (вместе с этим подорожают льготные кредиты от автопроизводителей) и потребкредитами. Дорогие кредиты в свою очередь ведут к дополнительным издержкам производителей различных товаров и услуг.
Всего лишь два указа ЦБ под руководством Эльвиры Набиуллиной - и вот всем нам готов «подарок», новый виток инфляции. Поговорка «как Новый год встретишь, так его и проведешь», на этот раз не несет россиянам ничего хорошего.
