vds2:
Да ,да ....JPM то же прикидывал .
Наприкидывал на 4-6 ярдов убытков
До этого леман прикидывал.
Ни у того , ни у другого проблем с суперкомпьютерами и математиками не было.
Этого добра было в избытке.
Но был вообще самый смешной случай когда накрылся Long-Term Capital Management
"Примерно половина партнеров LTCM были докторами финансовых наук, большинство из них были из Массачусетского Технологического института (знаменитый MIT). Двое из" руководителей и учредителей":
Роберт Мертон и Майрон Шоулз, получили Нобелевские премии за исследования, которые стали краеугольными камнями в технике хеджирования деривативных рисков."
Проблемка то была не в неверности прогноза. Moral Hazard, ассиметричная ифнормация - вот истинные корни тех проблем. Причем, вполне себе предсказуемые.
Moral Hazard - ситуация, в которой кто-то может подписаться под высокие риски потому, что негативные последствия этого решения на нем не отразятся, а вот позитивные - отразятся. Ассиметричная информация - когда руководители обладают большей информацией, чем инвесторы, и могут это использовать для удовлетворения в первую очередь своих интересов, а не интересов инвесторов.
Произошло до боли простое и занкомое: менеджеры ради повышения личной краткосрочной прибыли по сути обманывали инвесторов о том, насколько велики долгосрочные риски. Потому слишком большие деньги инвесторов были навравлены в области, куда они они не были бы направлены знай инвесторы лучше эти области. Проблема в том, как расчитываются бонусы этим менеджерам - так, что они заинтересованы в улучшении только краткосрочных показателей даже в ущерб долгосрочной стабильности компании. Другая проблема в том, как устроены рейтинговые агенства. Если раньше покупатель (инвестор) финансировал рейтинговое агенство, то теперь это делает оригинатор актива. Более того, агенства конкурируют между собой, стремясь привлечь оригинаторов и затем максимизировать прибыль, которая напрямую зависит от количества проданных актовов. В этой ситуации неизбежно стремление агенств всеми правдами и неправдами ставить несправедливо хорошие рейтинги на активы, которые обеспечивают своими продажами им - агенствам - небедное такое существование.
Проблема не в неправильной модели... Как раз правильные модели предсказывали ситуацию еще до того, как появились первые симптомы. Проблема в том, что инвесторы не желали обращать внимание на модели, а руководствовались своими инстинктами (нерациональное поведение инвесторов при надувании пузырей хорошо расписано в книге Роберта Шиллера "Irrational Exuberance". Роберт Шиллер - ведущий эксперт в области поведенческих финансов (Behavioral Finance) ).
Что-то не очень страшно для всей РБ. Да и повышение зарплат не от нуля (браться нужно не всем 27 млрд 
). Нули, батенька, внимательней надо считать, а потом уж нагнетать обстановочку 
, обрадовался, что не все так страшно и лоханулся. Теперь опять страшно
